記憶體荒燒到 iPhone 18 只給 9GB，聯想說這價格要撐到 2030 年

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今天的主線還是記憶體，只是它從財報燒進了 iPhone 的規格表。蘋果漲價、果粉被要求補價差，傳聞 iPhone 18 記憶體只給 9GB，而 AI 股同一時間大洗牌、大摩開始算起 AI 的債務。一起看過去。

記憶體荒延燒，連 iPhone 18 都只給 9GB

記憶體漲價的壓力，這次燒到了消費者的訂單上。蘋果無預警調漲多款 Mac 與 iPad，甚至傳出有果粉早已下訂、卻被要求補上價差。蘋果自己也坦承漲價不是受歡迎的消息，但表示「從未見過零組件價格在這麼短時間內快速上升」，而這波壓力跟 AI 資料中心大量搶占記憶體與儲存產能直接相關。

連旗艦手機都得縮手。市場傳出 iPhone 18 的記憶體可能只升級到 9GB，在 AI 功能愈吃記憶體的當下顯得保守。聯想則直接把話講白，示警記憶體的高價恐怕要一路持續到 2030 年；美光首席商務長 Sumit Sadana 也在受訪時點出，上一輪記憶體低迷時部分大型客戶以激進價格採購、壓低供應商利潤，間接讓產業投資放緩，成了如今供需失衡的背景之一。

缺貨還在往上游擴散。先進封裝用的 ABF 載板傳出迎來史上最大缺貨潮，AI 代理與 HPC 需求暴增讓供應鏈轉成最強的賣方市場；台股的 AI 概念股主角也跟著換人，HBM 與 IC 載板接棒領漲。記憶體這條線，短期看不到鬆動的跡象。

AI 股大洗牌，大摩示警債務暴增

漲價的另一面，是資本市場開始重新算帳。近期全球股市出現一波暴跌，高盛的解讀是這背後另有真相、而非單純的聯準會因素，AI 概念股正面臨一場大洗牌。最直接的訊號來自摩根士丹利的一份報告：全球 AI 相關債務暴增 357%，而最大的債主可能就是大舉投入資本支出的台廠。

便宜模型的威脅也回來了。華爾街示警「DeepSeek 時刻重演」，中低價的 AI 正在撼動美國科技股的估值邏輯：當同樣的能力可以用更低成本取得，砸重金建構的領先優勢就被打了折扣。資金面也偏向保守，台股的三大法人同步出清 AI 伺服器相關持股、連賣權值股多週。狂熱了一整年的 AI 牛市，主角正在悄悄換人。

GPT-5.6 先過政府關，Google 收緊算力

模型這端的瓶頸，從技術換成了政治與算力。據外媒，OpenAI 下一款 GPT-5.6 將改變過往直接對大眾釋出的方式，預覽階段先交給一批挑選過的客戶夥伴、政府再逐一審核哪些對象可以先用，相關要求來自美國國家網路總監辦公室與白宮科技政策辦公室。美國政府正以此更直接地介入前沿模型的釋出節奏；同一時間，因為科技股波動，投資銀行也建議 OpenAI 把 IPO 時程延後到 2027 年。

算力的爭奪則打到了巨頭之間。因為 AI 需求爆量，Google 傳出已經限制 Meta 使用自家的 Gemini 模型，把資源優先留給自己。人才同樣搶手到能左右市值，市場傳出只是兩名研究員出走，就讓 Google 母公司市值單日蒸發約 2,250 億美元，AI 競賽正式進入「人才定價」的時代。

矽谷悄悄轉向中國 AI 模型

封鎖晶片的策略，似乎沒擋住中國模型的滲透。市場傳出美國科技巨頭正悄悄把中國的 AI 模型納入核心基礎設施，其中智譜的 GLM 與月之暗面的 Kimi 特別受青睞；前 Google 執行長更直言，中國的 AI 技術只落後美國「幾秒」，意味著晶片封鎖正在失靈。

地緣這條線也在重新結盟。歐盟執委會代表 27 個成員國，正式簽署由美國主導的「矽盛世宣言」（Pax Silica），擴大美歐在 AI 晶片與關鍵供應鏈安全上的合作。據外媒，歐盟同意簽署的前提是美方確認這份宣言不具法律約束力，並要求美國承諾不對成員國祭出 AI 晶片出口限制，避免部分歐盟國家被排除在先進晶片供應之外。要科技主權、又怕被排擠，歐盟的選擇並不輕鬆。

輝達交換器登頂，台廠搶 CoPoS

輝達的版圖還在往外長。它的資料中心乙太網路交換器收入暴增 193%，悄悄登上全球第一，當 AI 叢集愈蓋愈大，把 GPU 連起來的網路設備就跟著水漲船高，輝達等於把賣鏟子的生意又往外擴了一圈。

台廠則在先進封裝卡位。群創搶進台積電的 CoPoS 供應鏈，布局玻璃基板與 Chip-Last 技術。面板廠跨進半導體封裝，看中的正是 AI 晶片愈做愈大、傳統載板逐漸吃不下，玻璃基板被視為下一代承載方案的潛力股。AI 封裝要進入新時代，能擠進這條供應鏈的台廠就有新故事可說。

AI 接手工作的進度，與資安的暗角

AI 到底接手了多少工作，Anthropic 給了一個數字。據其調查，約半數的 Claude 用戶認為 AI 已經能承擔自己一半以上的工作，但最悲觀的反而是某些族群，當工具愈強，對「自己會不會被取代」的焦慮也愈深。比爾蓋茲則給了另一種版本的答案，公開點名 AI 時代最後還能留下的幾種工作，提醒大家把力氣放在機器難以複製的地方。

熱鬧之外，資安的暗角也沒閒著。研究機構揭露一個新的 Linux 本機權限提升漏洞 DirtyClone，編號 CVE-2026-43503、風險評分高達 8.8 分，任何無特權的本機使用者都可能藉它操弄頁面快取、取得 root 權限，Debian、Ubuntu、Fedora 等常見發行版都受影響，目前已修補進核心主線。AI 把生產力往前推，但底層系統的洞要是沒補好，跑得愈快摔得愈重。