OpenAI 自做手機、Google 押 TPU、DeepSeek 配華為：AI 全堆疊戰

4 月最後一週的 AI 新聞落在同一條軸線上：模型公司不再只賣 API，正在往作業系統、終端裝置、自研晶片同時伸手。OpenAI 公開重寫六年前的原則，移除「停下協助安全團隊」這句承諾，同日傳出 2028 年量產自家 AI 代理手機；DeepSeek V4 一邊開源 1M context、一邊綁定華為昇騰，北京同步通知 Moonshot、StepFun、字節跳動不准接受美國投資；Google Cloud Next 2026 揭曉第八代 TPU 兩款並由 CEO Kurian 出面強調「不需要依賴 NVIDIA」。對應到台股這側，AI 基建撞上的物理瓶頸——載板、液冷、電網、水資源——同步攤開來，記憶體市場則在英特爾財報與三星罷工的雙重觸發下集體漲停。以下按權重整理。

OpenAI 從雲端打到口袋：原則改版、自家手機、Claude 自己做生意

OpenAI 4 月 27 日發布新版五大原則，是 2018 年版以來首次系統性更新。

• AGI 篇幅大幅縮減：從「追逐 AGI」改寫為「AI 各階段能力的逐步部署」，呼應其長期「迭代部署」策略
• 競爭態度根本轉折：2018 年版的「若其他價值觀一致且重視安全的團隊更接近建成 AGI，OpenAI 願意停止競爭、轉而協助」這句話直接拿掉
• 新版改為暗示「公司在必要時可能優先考慮競爭力」，並承認 OpenAI 已是「比數年前更大的全球力量」
• 責任範圍擴展：主張 AI 關鍵決策不應只由少數實驗室掌握，應透過民主程序與公平原則形成

把這個改動跟同一天另一則新聞並讀，戰略邏輯就清楚了。天風國際郭明錤 4/27 發布報告，指 OpenAI 正與聯發科、高通合作開發智慧型手機處理器，立訊精密為獨家系統協力設計與製造商，預計 2028 年量產。郭明錤拆出 OpenAI 切入手機市場的三點戰略必要性：唯有同時完整掌控作業系統與硬體，才能提供全面的 AI 代理服務；智慧型手機是目前唯一能即時捕捉使用者完整狀態的裝置——這正是 AI 代理即時推理最重要的輸入來源；在可預見的未來，智慧型手機仍將是規模最大的設備類別。

晶片設計方向反映新的競爭軸。手機要持續理解使用者的當下情境，因此功耗控制、記憶體層級管理、基礎小型模型的本地執行，都是處理器設計關鍵；複雜或運算密集的任務交給雲端 AI，形成端側與雲端緊密整合的架構。規格與供應商名單預計於 2026 年底至 2027 年第一季前敲定。郭明錤以聯發科開發 Google TPU（代號 Zebrafish）為例，單顆 TPU 的營收貢獻大約相當於 30 至 40 顆 AI 代理手機處理器；OpenAI 手機若初期鎖定全球高階智慧型手機市場（年出貨 3-4 億支），換機潮對聯發科與高通將是強力營運動能。

AI 代理走進真實世界的第三條訊號是 Anthropic 的 Project Deal 實驗。Anthropic 公開：在 2025 年 12 月舊金山辦公室為期一週的內部實驗中，69 名員工各拿 100 美元預算，由 Claude 訪談每位參與者要賣什麼、期望售價、想買什麼、偏好議價風格，再把這些資訊轉成個別客製化系統提示。市場架在內部 Slack：AI 代理自行發布商品列表、發現潛在交易對象、提出報價、回應還價、自行拍板成交。Anthropic 強調全程沒有任何人工介入，AI 代理在議價過程中既不會回報人類，也不會徵求授權。最終 69 個 AI 代理在逾 500 件上架商品中促成 186 筆交易、總交易額略高於 4,000 美元。實驗的意外發現：AI 模型的優劣會悄悄影響使用者的實際交易結果，而當事人往往毫無察覺。

把三件事疊在一起：原則改版鬆綁了競爭態度的天花板、自家手機把 AI 代理鎖進終端裝置、Project Deal 顯示代理商業活動可以無監督完成。可見的訊號是 OpenAI 與 Anthropic 正在把 AI 從「對話介面」推向「持續代理執行」這個更貼近作業系統層的角色。若 2028 年 OpenAI 手機如期量產，AI 代理競爭的勝負點不再是單次運算效能，而是長時間、情境感知的持續運作能力——這也是郭明錤點出的核心觀察。

DeepSeek V4 配華為昇騰、北京同步收緊外資投資

DeepSeek 4 月 26 日宣布 V4 預覽版定價策略，砍幅之大讓中國市場直接洗一遍。

• Input 每百萬 token 0.10 美元（V3 為 0.35），降幅 71%
• Output 每百萬 token 0.30 美元（原 1.10），降幅 73%
• 高用量客戶實際費率甚至可低於 0.05 美元
• 模型 1.5 兆參數、長上下文 200 萬 token、GSM8K 98.7%，完全開源、權重已上 Hugging Face

執行長梁文峰在微信表態，AI 應該對所有開發者開放、不只是大型科技公司，DeepSeek 補貼推理費以建立生態系統。V3 一月推出時就拿下中國 API 市場 40%，這一輪的價格戰被分析師預測會把 API 價格在 2027 年壓到每百萬 token 低於 0.01 美元，對西方市場形成定價壓力。

比定價更值得記下的是運算側的綁定。華為宣布昇騰系列已為 DeepSeek V4 全面支援；同步路透社報導，DeepSeek 在開發 V4 時與華為密切合作。在 上週報告 內已拆過：V4 是中國模型 + 中國晶片自主鏈第一次走通的公開證據，這次的差別是 V4 預覽版直接開源，意味著昇騰這條替代運算路徑走出了實際生態，不再只是內部驗證。

同一個 4 月 27 日的時間點上，中國國家發展和改革委員會公告，依「外商投資安全審查工作機制」對 Meta 收購 Manus 一案做出禁止投資決定，要求當事人撤銷該交易。Meta 去年 12 月底宣布以超過 20 億美元收購總部設於新加坡的 Manus，希望為旗下數十億用戶帶來 AI Agent 服務。據知情人士透露，Manus 執行長肖弘和首席科學家季逸超自今年 3 月起被禁止從中國出境。

而這只是第一張骨牌。據外媒引述知情人士，中國發改委等監管部門近期同步要求中國科技公司「除非明確獲得批准，否則不能接受來自美國的投資」。已收到指引的包含正尋求上市的 Moonshot AI、StepFun；字節跳動也被類似要求——官方不希望它未經政府批准便讓新的美國投資者透過「老股轉讓」購入公司股份。

把三件事擺在同一條時間線：開源前沿模型 + 自主晶片鏈走通 + 反向收緊外資，意味著中國 AI 業的政策方向從「希望能拿到美國資本」轉到「拒絕被美國資本卡位」。在這個背景下，川普 5 月中旬訪中會晤習近平，Meta 收購 Manus 案幾乎肯定會被拿來當作雙邊談判的籌碼。若 V4 開源後第三方代理任務評測與 Claude Sonnet 4.6 的差距持續縮小，閉源廠商的價格曲線會被重新檢視——若不降，部署占比會位移到開源權重 + 國產晶片這條替代路徑上。

Google Cloud 押 TPU + Gemini，全堆疊賭注挑戰 AWS／Azure

Google Cloud Next 2026 大會揭曉第八代 TPU 兩款。

• TPU 8t：為 AI 模型訓練設計
• TPU 8i：內建更大記憶體，更快運行 AI 系統（即推理作業）
• Google Cloud 全球市占從 7%（Kurian 接手時）推到 14%（4,180 億美元市場規模、仍排第三）
• 2025 Q4 營收 177 億美元、年增 48%
• 2026 全年有望創造超過 700 億美元營收（vs. 2025 全年 587 億）

Google Cloud CEO Thomas Kurian 接受《金融時報》專訪攤牌差異化主張：Google 不只是一家轉售他人技術的超大型雲端服務商，差異化在於擁有自家智慧財產——模型與晶片都是 Google 自家的。Kurian 算給記者聽的對照是：每賺進 1 美元營收並不會把其中 80% 交給模型開發商或晶片供應商，因此能保留更多空間投入下一輪。這段話的內部對照是 Microsoft Azure 跟 OpenAI 的捆綁、AWS 跟 Anthropic 的捆綁——Google 主張自己是三巨頭中唯一同時擁有自家晶片（TPU）、自家基礎模型（Gemini）、自家應用層的玩家。Kurian 並指 TPU + Gemini 已遠遠領先 AWS Trainium + Nova、Microsoft Maia + MAI，Google 也不需要倚賴與 Anthropic、OpenAI 的合作或昂貴的 NVIDIA GPU。

值得注意的是 Meta 這側的同期動作對 Google 主張形成側面驗證。Meta 4 月底宣布與 AWS 合作，將採購 AWS Graviton 處理器用於 Meta 運算基礎架構，包括最新的 Graviton 5——初期將採用「數千萬顆 Graviton 核心」，使 Meta 成為最大 Graviton 客戶之一。可見的訊號是超大型科技公司近年自建資料中心、自研晶片是主流，而 Meta 把部分代理推理運算丟到 AWS Graviton 上代表 ARM 架構在企業 hyperscale 級工作負載已具備可信度——也讓 Intel／AMD x86 在這條戰線增加新的競爭壓力。

把這兩條訊號放一起，雲端三巨頭的競爭軸線已從「誰的虛擬機便宜」轉到「誰能用自家晶片＋自家模型，把利潤鏈內部化」。Kurian 的判斷是：未來一到兩年 AI 公司會洗牌，能否撐下去取決於商業模式能不能成立。若 Google Cloud 2026 年真做到 700 億美元並維持 48% 同比成長，AWS 與 Azure 的市占防守線會被進一步壓縮，三大雲服務的 AI 軍備競賽會從「誰能買到更多 NVIDIA」走到「誰能不必買 NVIDIA」這個分水嶺。

AI 基建的物理代價：載板缺 35%、液冷漲價、電網水資源戰

外資最新報告把 ABF 載板的供需失衡寫成結構性問題。

• 2026 年供應缺口：8%
• 2027 年供應缺口：27%
• 2028 年供應缺口：35%
• 載板三雄目標價全面上修：欣興 1,060 元、景碩 643 元、南電 1,050 元
• 個人電腦在整體載板消費的權重從 2020 年 61% 大幅下滑至 2028 年 10%；AI 晶片+伺服器 CPU 合計占比從 2020 年 23% 拉到 2028 年 85%

AI 產品設計複雜度高、生命週期短，對載板規格（大尺寸、高層數）要求嚴苛，生產良率較低、消耗更多產能。這跟過去由消費電子驅動的週期不同，外資因此認為這次的榮景「更具備穩固性與永續性」。同一條結構性轉變也帶動本土材料端，中美晶旗下晶化科技推出國內首家自主研發的晶圓級封裝晶圓翹曲調控膜材，目前客戶實績已涵蓋兩岸前三大封測廠——中美晶 4/27 股價開牌後直奔每股 143 元漲停。背景是全球高達九成的 ABF 增層膜長期由日商味之素壟斷，本土替代能否站住腳，是台廠能不能吃下這波缺口的另一條戰線。

液冷端同步走到主流化臨界點。美系券商最新報告：受惠 AI 晶片功耗持續上升，AI 伺服器液冷滲透率拉高、機櫃級方案與 ASIC AI 伺服器出貨同步增加，奇鋐第二季營收可望年增 89%。產能端：到今年底奇鋐冷板月產能將達 100 萬片。美系券商上修奇鋐 2026-2028 年 EPS 至 91、132.5、156.6 元，以 2027 年 26.7 倍 PE 為評價基礎調升目標價——這樣的評價在散熱族群過去印象中相當罕見，反映液冷已經由「選配」走向「核心環節」。

物理代價的另一頭是電網與水資源，這次政策直接介入。川普近日簽署總統備忘錄，援引《Defense Production Act》第 303 條，把變壓器、高壓輸電元件、先進導體、變電站、電力電子設備列為攸關國防的關鍵資源，授權能源部運用採購承諾、財務支持等方式加速擴產，並豁免部分程序要求。白宮認定現有電網基礎設施老舊、國內製造能力不足，加上設備交期長、進口依賴高，已對國防韌性構成風險。受惠面：本土的 GE Vernova、Eaton、Hubbell、Quanta Services；同時可能轉向友盟，包括德國 Siemens Energy、日立能源、韓國 HD Hyundai Electric、Hyosung Heavy Industries——「非紅供應鏈」重組成觀察重點。

水資源拉鋸更直接。緬因州州長 Janet Mills 否決一項原擬暫停新資料中心開發至 2027 年的法案——該法案針對用電超過 20MW 的新資料中心設下暫停開發令。州長雖認同大型資料中心可能推升電價並帶來環境壓力，但仍主張保留特定專案彈性，特別是 Jay 已動工、投資 5.5 億美元的案。類似拉鋸不只一州——維吉尼亞、德州、賓州都出現居民與地方政府對大型資料中心的疑慮，焦點延伸到土地、噪音、用水。

幾個具體數字攤開水的問題就清楚了。普渡大學研究：平均資料中心每日用水約 30 萬加侖；Google 愛荷華州資料中心 2024 年每日耗水高達 270 萬加侖（高級高爾夫球場規模）；喬治亞州考維塔郡規劃中的 170 億美元資料中心案，每日可能需 900 萬加侖用水，已促使地方政府暫停審議。冷卻技術轉型方向是 Direct-to-Chip（D2C）液冷，把冷卻液直接導入晶片或冷板散熱，比蒸發式冷卻塔可降低整體用水。短期可預期：載板與液冷的零組件報價會延續上升曲線；若資料中心新案在更多州被擋下、或被迫採用 D2C 液冷，AI 算力擴張的節奏會受到實體條件的二階壓制。

記憶體市場兩個觸發：CPU 重回主流＋三星 18 天罷工

4 月 27 日台股加權指數一度觸及 4 萬點，記憶體類股集體漲停。

• 漲停鎖死：南亞科、旺宏、威剛、十銓、宜鼎
• 漲半根以上：華邦電、群聯、凌航、晶豪科
• 力積電也有 3% 漲幅
• 觸發因素：英特爾 Q1 財報資料中心業務 + 三星電子工會 5/21 起 18 天總罷工

第一個觸發點是英特爾 Q1 財報——資料中心業務營收 51 億美元、年增 22%。AI 市場往推理應用轉，CPU 需求重回主流，「agentic workloads」推升 CPU 需求超越 GPU；而 CPU 又需大量記憶體，連動推升記憶體類股。這一段直接把先前「GPU 過度投資恐泡沫」的雜音清掉。記憶體價格漲幅趨緩的擔憂被反向修正——CPU 路徑重回需求曲線後，記憶體出貨重新有支撐。

第二個觸發點更急。三星電子工會超企業聯合工會 4/23 重申 5/21 起發動 18 天總罷工，半導體業界警告：半導體機台重啟需要時間，實際產能中斷恐長達一個月以上。對半導體量產而言，CS（設備設定與維護）工作長時間中斷的二階影響是「重新校正、重新驗證、重新試產」這條序列鏈，業界專家估算實際衝擊將是罷工天數的兩倍以上。記憶體龍頭一側若爆出產能瓶頸，全球記憶體市場供應鏈在 5-6 月會直接吃到衝擊。

對台廠的具體傳導已經出現。旺宏 4/27 法說會公布 Q1 合併營收 104.69 億元（QoQ +35%、YoY +71%）、營業毛利率從上季 24.2% 暴衝至 40.8%、單季淨利 17.79 億元、EPS 0.90 元——轉虧為盈。董事長吳敏求預期 2026 年「一季比一季更好」，產能利用率下半年滿載。關鍵變數是三星等大廠把 NAND/eMMC 戰線往 64GB、128GB+ 高容量推進，4-32GB 小容量市場出現巨大供應真空，而很多終端設備（非純 AI 算力端）高度依賴 eMMC 內建控制器設計便利性，缺貨潮就此引爆。旺宏的 eMMC 控制器主要自主研發，車用 eMMC 控制器預計 2027 Q1 給樣品；NOR Flash 端 Q1 營收 QoQ +31%、YoY +47%，新興資料中心應用是新增推力，產品報價已改採「月報價」機制。

可見的訊號是兩個觸發點的方向相同：需求面（agentic workloads + CPU 復活）+ 供給面（三星罷工 + 大廠退出小容量）同時擠壓，記憶體類股的這一波漲停不是單純的事件型反彈。短期可預期：若三星罷工 5/21 如期啟動，二級記憶體廠在 5-6 月會吃到強制調漲的議價空間，但同時也會吃到三星復工後的補貨反向壓力——關鍵在罷工期長短而非有沒有發生。

AI 在工作場域的雙面刃：8.1 萬人焦慮 vs IKEA 把客服變新營收

Anthropic 公開針對 8.1 萬名 Claude 使用者的調查（納入 Anthropic Economic Index）。

• 受訪者把 AI 帶來的生產力提升評為 7 分制中的 5.1 分
• 48% 認為主要效益是「擴大工作範圍」、40% 認為是「讓工作速度更快」
• 約五分之一坦言擔心被自動化取代
• 職務被 AI 涵蓋程度每增加 10 個百分點，工作威脅感知就上升 1.3 個百分點
• 暴露度最高的 25% 職務提到裁員或取代風險的比例，是最低 25% 的三倍

世代差異顯著：早期職涯工作者 60% 表示自己從 AI 得到實質幫助，資深專業人士約 80%。高薪族群中企業家與科技工作者回報的提升最顯著，科學家與律師較小，部分律師擔心 AI 難以精準遵守複雜指令。可見的訊號是「生產力與恐懼並存」——愈常接觸 AI、愈能從中獲得提升的人，反而對工作前景更不安。

把焦慮訊號跟一個反向案例擺一起，AI 對職場的真實影響就更立體。IKEA 與其最大加盟商 Ingka Group 自 2021 年部署 AI 聊天機器人 Billie 處理第一線客服——訂單追蹤、商品供應、門市資訊、退貨流程。Billie 處理掉 47-57% 的詢問，相當於完成 320 萬次不需人工介入的互動。多數企業到這步就裁員了，IKEA 反向操作。

團隊深究 Billie「處理不了」的另外 43-53% 查詢，發現它們不是隨機或單純比較困難——而是顧客反覆在尋求住家與商業空間的「室內設計協助」（怎麼配置生活空間、哪些產品搭配、房間如何安排）。這是諮詢型需求，AI 難以承接、亟需人類專業顧問。IKEA 啟動大規模再培訓，把 8,500 名客服中心員工訓練成遠距室內設計顧問，透過電話與視訊提供專業諮詢。第一年付費設計顧問模式創造近 10 億歐元額外營收，遠距室內設計通路在 2022 財年創造 13 億歐元——成功從「處理例行問題」轉型為「提供高附加價值服務」。

一個第三方研究替這個方向背書。MIT 集體智能中心檢視超過 100 項人機協作實驗（發表於《自然人類行為》期刊）得出反直覺結論：平均而言，人機組合的表現並不優於最佳的純 AI 或純人類系統。協作效益只在特定情境出現——人類本來就比 AI 擅長的任務（鳥類圖像分類：人類 81%、AI 73%、人機 90%）才有加成；反之 AI 已勝出的任務上加入人類判斷反而拖累，因為人類不擅長判斷「何時該信任 AI」。在內容創作與生成式 AI 場景，人機組合效益顯著——草稿、編輯、修改的迭代循環，AI 即時回應人類反饋。最具韌性的組織開始量化情緒智能、建立專門的「人類決策層」捕捉 AI 產出但無法獨立判斷的事物（含低品質 AI 輸出 workslop、過度依賴機器導致的團隊士氣侵蝕）——情緒智能在這些組織不再是文化指標，而是業務指標。

可見的訊號是企業端的真正分水嶺不在「導不導入 AI」，而在「導入後敢不敢花錢做職能再設計」。若多數企業仍把 AI 視為人力成本削減工具，AI 帶來的焦慮就會線性累積；若願意把 AI 處理掉的時間反向投資於高附加價值諮詢，AI 反而會打開新的營收通道——IKEA 的 10 億歐元跟 8.1 萬人的焦慮，是同一個結構問題的兩個面向。

資安戰：中國駭客攻台日韓、CISA 列 BlueHammer KEV、ShinyHunters 駭 ADT

中國國家級駭客本週集中出招，三條攻擊線同時冒出。

• GopherWhisper 鎖定蒙古政府機構，利用多種雲端服務從事網路間諜活動，把惡意流量藏在合法雲服務裡
• Tropic Trooper（Earth Centaur／KeyBoy）以軍事主題誘餌攻擊台灣、日本、韓國，使用 Adaptix C2 + VS Code 隧道控制受害電腦
• UAT-4356（Storm-1849）對思科防火牆植入後門程式 FireStarter，美國聯邦機構已被確認受影響

UAT-4356 半年前就鎖定全球 15 國政府機關，利用思科防火牆已知漏洞 CVE-2025-20333（CVSS 9.9）及 CVE-2025-20362（CVSS 6.5）——本輪是再度發起新一波攻擊。值得注意的是 Tropic Trooper 採用的 Adaptix C2 + VS Code Remote Tunnel 組合：把 C2 流量包裝成開發人員日常使用的工具流量，EDR／XDR 在未開啟相關規則的情況下不容易識破。

企業端漏洞與勒索戰線同步推進。美國網路安全與基礎設施安全局（CISA）警告，4 月初揭露的 CVE-2026-33825（命名 BlueHammer）已遭實際利用，未修補微軟 Defender 弱點的風險迅速升高，CISA 把這項漏洞納入 KEV（已知遭利用漏洞清單），意味著美國聯邦機構必須在指定期限內完成修補——對企業來說，KEV 是優先修補序列的權威來源。同期 Google 釋出 Chrome 新版本（Windows／Mac 147.0.7727.116/.117、Linux 147.0.7727.116），共修補 19 個安全性問題，含 2 個被分類為「重大（Critical）」等級。

勒索集團則展示了新的施壓劇本。ShinyHunters 上週分別宣稱駭入保全業龍頭 ADT 和遊輪營運業者 Carnival，各取得數百萬筆資料；對 ADT 已透過資料公開網站貼出最後通牒，宣稱持有超過千萬筆 PII 與其他公司內部資料，要求支付贖金否則公布資料及 IT 環境漏洞。可見的訊號是勒索集團近期傾向「不加密只洩密」，把談判槓桿從「可用性」轉到「聲譽」上——對企業端的提醒：壓縮可不可備援已不足夠，事件回應劇本必須涵蓋洩密公開的法規與公關面向。

短期可預期：若三條中國駭客活動繼續在 5 月延伸新目標，關鍵基礎設施（尤其網路邊界設備、Linux 伺服器、開發人員工具鏈）的監控規則需要重新校準；若 BlueHammer 修補窗口被忽略，企業端會在下一輪 ransomware 活動中吃到代價。